오늘은 LG화학의 주가를 분석해 보겠습니다.LG화학은 물적분할을 하겠다고 발표했습니다.종래의 화학 부분과 배터리에서 배터리 분사를 밝히고 있습니다.
오늘은 LG화학의 주요 이슈를 보면서 주가를 분석하는 시간입니다.
주요 이슈로는 글로벌 배터리 관련, 배터리 분사물적 분할 등이 있습니다.
연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량에서 LG화학의 성장세가 뚜렷합니다.
2020년 세계 전기차 배터리 사용량에서 LG화학이 전체 1위입니다.기존 2019년까지 1위는 중국 CATL이었지만 큰 격자를 좁히면서 1위를 하고 있습니다.
배터리 시장 점유율도 2019년에는 10.7%에서 24.6%로 13%p 성장해 CATL을 이기고 점유율 1위를 보였습니다.
CATL과 엎치락뒤치락하는 모습을 보여줍니다.CATL이 그동안 고평가되면서 높은 점유율을 보여왔는데 그 주요 요인은 글로벌 전기차 시장에서 중국 점유율이 컸는데 이를 공급하는 게 CATL이었기 때문입니다.
그런데 테슬라와 폭스바겐도 중국산 배터리 탑재를 예고했는데 이는 지켜볼 일입니다.
LG화학이 CATL에 비해 기술력과 생산능력이 앞서 있기 때문입니다.
LG화학은 시가총액 47조5천억원의 코스피 대형주입니다.발행주식은 보통주 7,000만주로 유통주식 4,500만주입니다.굉장히 발행주식이 많은 편이에요.
대주주로는 LG 오너 일가, 그리고 국민연금이 10%를 보유하고 있습니다.
매출액은 꾸준히 상승하다가 2020년 들어 매출이 크게 상승합니다.영업이익은 2018년도 2조2천억원에서 2019년에는 매출은 사상 최대치이지만 영업이익은 약 9천억원으로 크게 감소했지만 2020년에는 2조원 이상의 영업이익이 예상됩니다.
LG에서의 2분기 경영실적 발표 보도자료입니다.(2020.07.31.)
살펴보면 2분기 코로나 영향에도 불구하고 컨센서스(기대치)에 높은 실적을 달성했습니다.자동차 전지 부분에서의 실적이 눈에 띕니다.
전지 부문에서 매출 2조8천억원, 영업이익 1,500억원으로 사상 최대의 매출과 영업이익을 달성했습니다.글로벌 전기차 판매량 증가에 따른 혜택입니다.북미 지역에 ESS 공급으로 매출이 상승했습니다.
자동차 전지 부문은 유럽발 수출이 확대되고 자동차용 원통전지 판매량 증가 등으로 매출과 영업이익 성장이 기대됩니다.
배터리 부문 외에도 메인 석유화학과 첨단소재, 생명과학 등 매출 구조 등 사업이 다각화된 부분이 매력적으로 느껴집니다.미래 먹거리에 특화된 회사입니다.
석유화학이 매출액의 절반과 영업이익의 약 90%를 아직 차지하고 있지만 유가 하락으로 유가가 이어지면서 석유화학 제품 가격은 하락하지만 ABS 등 제품 폭 확대로 수익성이 개선되는 모습입니다.
LG화학의 일봉 차트입니다.30~35만원짜리 박스권으로 2년째 제자리걸음을 했어요.그리고 코로나19로 증시에 공포가 불자 23만원까지 주가가 떨어지고
전기차 바람을 타고 주가가 급등하기 시작합니다.테슬라의 초급등과 테슬라 바람을 타고 LG화학이 급등합니다.주가는 저렇게 전년 대비 두 배의 수익률인 70만원 이상 75만원까지 기록합니다.
순조로운 LG화학 주가에 뉴스가 흘러갑니다.
LG화학이 사업 다각화로 석유화학에서 자동차전지(배터리), 생명과학 등에서 가장 핫한 배터리 분야인 자동차 전지를 물적분할, 즉 LG화학에서 떼어내 별도로 상장시키겠다고 밝혔습니다.
LG화학 배터리 회사의 가칭은 LG현대에너지솔루션입니다.LG화학 입장에서는 분할을 통해 넘치는 유동성에 힘입어 투자자금을 유치하고 2차전지 사업의 성장, 사업을 독립시켜 재무 부담을 완화하는 등 다양한 이점이 있습니다.
이 뉴스를 시작으로 주가는 조정되기 시작합니다.
주식에서 가장 큰 악재는 가파른 상승인데 연일 상승했기 때문에 조정을 받아야 합니다.배터리 사업의 물적분할 소식을 듣고 알리(개인투자자)들은 LG화학에 배신당했다며 주식을 매도합니다.
증권사에서 본 투자자별 매매 동향입니다.개인투자자들이 9월 17일 이후 연일 LG화학 주식을 팔기 시작했습니다.지난 9월 17일에는 물적분할 배터리 분사공시가 발표된 이후입니다.
기관은 팔고 사고를 반복하는 모습입니다.눈에 띄는 것은 외국인 매매 동향입니다만, 연일 주식을 매수합니다.
외국인들이 LG화학의 보유 지분을 연일 늘리고 있습니다.주식을 매일 사고 있어요.외국인의 주식 보유율은 37.5%로 최대치입니다.
LG화학이 물적분할 하면 안 된다고 국민청원도 올라왔다고 합니다.
그 내용을 자세히 살펴보니
- 회사의 이익을 위해 물적분할을 한다는데 물적분할 지금 하는건 잘못이야!
- 기업은 이윤을 추구하는 것을 목적으로 한다.전혀 틀리지 않았다.
- 2) 우리의 손해는 어디서도 보상받을 수 없어!
- 주식을 사면 손해 볼 거야.누가 보상해줄래?그렇다면 모의 투자를 해라.
- 오히려 30만원 주가 때 기업 가치를 조사하지 않고 75만원 고점에 넘겨놓고 청와대에 제 주식을 올려달라는 수준입니다.
- 국가가 시장에 개입해 달라고 국민이 직접 바라고 있습니다.그것도 8,859명이나…
LG화학의 배터리 사업부 물적분할은 갑자기 깜짝 공시가 아닙니다.벌써 오래전부터 거론되던 이야기입니다.
오히려 기업 공부를 하지 않고 단순히 기업가치에 대한 투자가 아니냐는 가격을 보고 투기하러 왔다가 물린 주린들의 국민청원이 아닐까 싶습니다.
<정리>
LG화학의 물적분할은 인수의 기회가 될 수 있습니다.다만 가격을 보고 투기가 아닌지 보고 투자가 전제돼야 합니다.
분할로 인해 국민들이 청원하는 이유는 물적분할로 배터리사업부 주식을 직접 보유할 수 없기 때문입니다.
물적분할을 통해 LG에너지솔루션(가명)이 생기면 100% 지분을 LG화학이 보유하고 이는 주식시장에 상장되지 않기 때문입니다.
기존 주주가 보유한 주식 비율대로 분리 신설되는 주식을 보유한 인적분할 형태와는 물적분할은 기업분할 유형이 다릅니다.
LG화학은 물적분할을 통해 LG에너지솔루션에 자금조달, 경영효율, 지분강화 등 LG화학과 배터리 부문 운영이 효율적입니다.
또 LG화학은 배터리 회사가 아닙니다.석유화학 사업을 기반으로 생명과학 등 사업의 다각화가 이루어지고 있습니다.