안녕하세요 NO-EXO입니다 최근 자동차 반도체 공급난으로 자동차 회사들이 물량을 줄이거나 공장을 셧다운하는 등 많은 문제가 발생하고 있습니다. 지난해 코로나 발생 이후 반도체 파운드리 업체들이 증가한 IT기기용 반도체 수요에 대응하기 위해 기존 차량용 제품의 생산을 줄이고 회복세에 있는 자동차의 판매대수가 늘면서 차량용 반도체 수요 증가에 적절히 대응하지 못하고 있어 문제가 되고 있습니다.
오늘은 이러한 자동차용 반도체 시장에서 가장 강력한 경쟁력을 보유하고 있는 NXP 반도체에 대해 알아보겠습니다.
차량용 반도체 절대 강자 NXP 반도체는, 1953년에 설립되어 네덜란드·아인트호벤에 본사를 두는 차량용 반도체 메이커입니다.네덜란드 전자회사 필립스가 실리콘밸리 반도체회사 시그니틱스와 VLSI테크놀로지를 인수한 뒤 반도체 사업을 분리해 만든 회사가 NXP입니다.
NXP는 Secure ID, 카엔터테인먼트, 차량용 IC, Secure Card 등의 분야에서 경쟁력을 갖춘 반도체 제조업체로 2015년 12월 MCU, Automotive 보안, RF파워트랜지스터, 차량용 레이더 등에 강점을 보이는 프리스케일과 합병하여 차량용 반도체 시장의 1위를 차지하였습니다.
이후 2016년 반도체 M&A 붐이 일었을 때 세계 최대 패브리스 기업인 퀄컴이 NXP 인수를 발표합니다. 1년간 각국의 반독점 심사를 거쳤으나 결국 중국 상무부의 허가를 받지 못해 무산됐고, 이후 차량용 반도체 분야에서 경쟁력을 강화하며 업계 선두를 지키고 있습니다.
세계 차량용 반도체 순위 사실 2019년까지는 NXP반도체가 업계 1위였으나 독일 인피니안이 미국 사이프레스반도체를 인수해 1위로 밀려나게 됩니다. 퀄컴이 NXP를 인수했으면 어땠을까 싶습니다. 저는 이번 검색을 하기 전까지 NXP가 1위 기업이라고 생각했습니다.
NXP 반도체 사업 부문 NXP 반도체의 사업 부문은 가장 큰 비중을 차지하는 Automotive 외 Mobile/Industry&IOT/Comm. Infra에서 크게 4가지 사업군으로 나눌 수 있습니다.
NXP 사업포트폴리오 (출처 : NXP)
세부적으로 살펴보면, 1. Automotive의 최대 매출을 차지하는 분야로 차량용 관련 반도체를 개발하고 공급하는 사업을 하고 있습니다. 특히 ADAS(첨단운전자지원시스템) 관련 반도체 – Radar / Vision / Safety와 인포테인먼트 관련 반도체 – Info / Cluster 등을 개발·생산하고 있습니다.
자동차 분야의 미래 핵심 기술인 자율 주행 및 전기차와 관련된 다양한 반도체를 개발하고 있으며, NXP의 매출 비중이 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 현재도 점점 커지고 있는 분야에서 앞으로의 성장성이 더욱 기대되는 사업 분야이다.
2. Mobile 모바일은 비록 비율은 낮지만 꾸준히 성장하고 있는 분야입니다. NXP는 RF분야에서 압도적인 기술력을 보유한 만큼 휴대폰 RFE관련 솔루션을 샤오미에 납품하고 있으며, 삼성 스마트폰에 UWB등의 칩도 공급해오고 있습니다. 또한 NFC 관련 칩 기술도 보유하고 있어 휴대폰 뿐만 아니라 액세서리 등에 적용되고 있습니다.
모바일 지갑, 결제 연계 기능을 위한 관련 솔루션도 보유하고 있으며, 휴대전화의 다양한 기능을 위한 반도체를 개발/공급하고 있습니다.
3. Industry & IoT 산업체 & IoT 분야는 앞서 언급한 모바일과 일부 중복되는 반도체 부문이 존재하지만 커넥티비티 관련 (블루투스, NFC 등) 반도체와 함께 절전 MCU 등의 솔루션도 공급하고 있습니다.
해당 사업부문은 Automotive 부문보다 높은 매출 증가율을 보이고 있는 분야로 NXP의 또 다른 주요 핵심 사업부문입니다.
4. Comm. InfraCommunica tion Infra 부문은 5G를 비롯한 다양한 RF 부문에 대한 반도체 개발 사업 분야로 mmWRF 반도체, 차세대 반도체인 GaN, GaAs, SiGe 등에 대한 개발도 함께 집중되어 있습니다.
NXP 반도체 ’20년 4Q 실적’ NXP의 20년 실적은 86억달러의 매출을 달성했습니다. 최근 3년간 2%가량 연속 매출이 줄고 있습니다. 작년에 일시적인 매출 증가가 아니라 다른 이유가 있는지도 알아봐야 할 것 같습니다. 각 사업 부문의 매출 추이를 살펴봐야겠군요.
2020년 4Q 기준 실적은 25억달러의 매출을 올렸지만 코로나로 인해 떨어졌던 매출이 회복된 것으로 보입니다. 현재의 성장세라면 2021년 실적은 2020년에 비해 좀 더 좋아지지 않을까 합니다.
NXP 연간 매출 추이(출처: NXPIR)
NXP 분기 매출 추이(출처: NXPIR) 각 부문별 사업 비중은 “20년 매출액 기준 Automotive가 44%/Industrial & IoT가 21%/Comm. Infra 분야가 20%/Mobile이 14%의 비율로 실적을 올렸습니다. 차량 반도체 부문이 절반 정도밖에 차지하지 않기 때문에 NXP가 어떤 특성을 가진 반도체 회사인지 잘 알 수 있습니다.
NXP 20년 매출 비중(출처 : NX PIR) 각 부문별 분기 매출 실적을 보면 Automotive 부분의 2020년 4분기 매출이 YoY 9% / QoQ 24% 상승하여 최근 자동차 반도체 분야의 수요 증가를 실감할 수 있었습니다. 2분기에 감소했던 매출이 계속 상승하는 모습을 볼 수 있습니다.
특히 주목할 부분은 모바일 분야로 YoY23%/QoQ21% 증가를 보이며 매출 개선을 견인하였습니다. 최근에 적용되는 휴대폰 반도체 제품이 급격히 늘고 있는 것 같습니다. 향후도 계속적인 매출 상승세를 유지해 나갈지가 중요합니다.
NXP 사업부문별 분기 매출 추이(출처 : NXPIR)회사에서 발표한 21년 가이던스는 GAAP 기준 YoY 26%/QoQ(1분기) 2%의 매출상승을 나타냈습니다. 조금 더 관심을 가져야 할 부분이 Gross Margin으로 52.2% 증가를 예상하고 있습니다. 전망이 좋네요. 내년에는 더 좋은 주가를 보여드리겠습니다.
NXP 21년 및 1Q 가이던스 (출처 : NXP) NXP의 경우 지난해 퀄컴 M&A 실패에 이어 최근에도 해외 대형 반도체 업체들의 관심이 집중되고 있는 M&A 매출로 화제가 되고 있습니다. 삼성과 같은 회사가 M&A를 시도할 경우 추가 주가상승도 기대할 수 있는 부분인 것 같습니다. 21년 1Q 실적 발표에 좋은 소식이 있었으면 좋겠네요.
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